专题：聚焦好意思股2024年第四季度财报开云体育(中国)官方网站

行家AI行将迎来重磅手艺。

2月26日好意思股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报，摩根士丹利揣测，第四季度收入为410亿好意思元，略低于商场预期的420亿好意思元，商场广泛揣测营收增长率将大幅放缓至73%。

有分析东谈主士告戒称，看成行家“AI总龙头”，英伟达的这份财报或将对行家AI行业产生要紧影响，一朝公布诡计事迹或指引不足预期可能会激励AI行业转动，以致可能激励好意思股商场激荡。

值得郑重的是，在英伟达财报线路前夜，好意思股商场已是楚弓遗影，着急指数VIX周五大幅飙升，好意思股三大指数全线重挫。对冲基金大佬、亿万大亨投资者史蒂夫·科恩在最新的语言中示意，揣测本年下半年好意思国经济增长将从2.5%放缓至1.5%，好意思股将出现回调。

英伟达重磅来袭

下周，行家科技圈的焦点将是行家“AI总龙头”——英伟达的财报。

2月26日好意思股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报，还将给出下一季度的事迹指引。摩根士丹利揣测，第四季度收入为410亿好意思元，略低于商场共鸣和买方预期的420亿好意思元，商场广泛揣测营收增长率将大幅放缓至73%。

这一预期增速与2023年和2024年的高速增长比较彰着下跌，英伟达在2023岁首度因AI飞腾已毕爆发式增长，营收捏续攀升，并按捺超出商场预期。

分析东谈主士指出，本次财报温暖点包括：AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200延长情况，英伟达芯片的过渡情况，以及对AI专揽部署的观点。

现在行家AI芯片需求捏续苍劲，但与前几个季度比较，英伟达的事迹出路变得愈加复杂，要道在于英伟达的事迹指引是否与商场预期相符。

其中，商场尤为温暖AI数据中心的收入增长，英伟达的顶级客户们（超大鸿沟数据中心）王人提升了对AI的开销预期，预示英伟达AI数据中心收入将捏续增长。

同期，现时季度英伟达正濒临重磅家具过渡（从Hopper到Blackwell），家具过渡和供应链问题可能影响英伟达的事迹。

毛利率方面，华尔街分析师揣测，跟着由于成本更高且良率更低的Blackwell系列出货量的加多，本季度英伟达毛利率环比上一季度会可能会出现小幅下滑。

此外，对于商场驰念Blackwell GB200的延长亦然商场温暖点，尽管大多数投资者知情，但延长会影响卑劣系统拼装供应链。现在来看，需乞降收入增长依然苍劲。

据wccftech报谈，因GB200的“供应链问题”还在捏续，汇丰银行的分析师Frank Lee近日将英伟达在2026财年的NVL机架式就业器出货量预测从3.5万台下调至3万台，并将英伟达的宗旨股价从185好意思元下调至175好意思元，保管“买入”的评级。

影响多大？

好意思东时辰2月21日，英伟达遇到了一波抛售，戒指当日收盘，股价大跌超4%，最新总市值报3.29万亿好意思元。

摩根士丹利揣测，要是英伟达的收入高于预期，其股价可能会上升3%—15%，要是财报不足预期或将有5%—10%的下行风险。

畴昔，英伟达一直是标普500指数中最要紧的股票，自ChatGPT问世以来，AI往来一直主导着好意思股商场的涨跌趋势，英伟达的苍劲施展也捏续激动标普500指数的上升。

站在现时常点，好意思股商场的广度运行扩大。据Yahoo Finance分析师Jared Blikre的分析，本年以来，英伟达对标普500指数涨幅的孝顺率约为5%，远低于2024年的20%。

尽管商场口头发生变化，但英伟达看成行家市值第二的公司，其财报将对行家AI行业产生要紧影响，包括台积电、SK海力士、阿斯麦等芯片巨头。

Fundstrat的Mark Newton示意，“英伟达依然要紧，咱们从Meta、Amazon和Alphabet的电话会议中了解到，他们王人提到了英伟达，示意他们正在进行大王人本钱开销，而况有大王人资金流向英伟达。因此商场对英伟达的需求仍然极度高。”

财经作家Damir Tokic针对英伟达后市预测发表著作，合计届时该公司解说公布时或因事迹指引欠安而点破东谈主工智能泡沫。

Damir Tokic揣测英伟达这次盈利和营收也会超出预期，但超出幅度可能较前几个季度有所放松。

超等大佬告戒

在英伟达财报线路前夜，好意思股商场已是楚弓遗影，着急指数VIX周五大幅飙升，最终收涨16.28%，报18.21。

今日，好意思国公布的破费者信心、房地产和就业业数据均施展欠安，商场对好意思国经济出路和通胀粘性感到惊惧不安。其中，标普500指数出现本年以来最大单日跌幅，跌幅达1.7%；谈指亦大跌1.69%，亦然本年以来最大单日跌幅；纳指大跌2.2%。

在此之前，大摩、高盛纷纷发出告戒：好意思股近期或将发生回调。

对冲基金大佬、亿万大亨投资者史蒂夫·科恩（Steve Cohen）周五对好意思国经济抒发了负面观点，而且示意加大了看空押注。他合计，责罚性关税、外侨王法以及由所谓的“政府后果部（DOGE）”主导的联邦开销削减，将对好意思国经济产生不利影响。

他揣测，本年下半年好意思国经济增长将从2.5%放缓至1.5%，好意思股也将出现回调。

掌管对冲基金Point72的科恩示意，自特朗普践诺激进的生意战略以来，这是他初度转向看空态度，因为这可能会加重通胀压力并缩短破费者开销。同期，特朗普对外侨的刚烈态度可能会导致劳能源供应受限，进而影响经济增长。

科恩还膺惩了马斯克调换下的削减成本举措，合计这些要领只会进一步毁伤经济。马斯克曾示意，他的宗旨是削减2万亿好意思元的联邦开销。

科恩指出，“鉴于现时宏不雅经济的不信服性，股市可能会出现回调。现时商场口头正在发生一定进度的变化。这种情况可能只会捏续一年控制，但明显，咱们还是渡过了最好盈利阶段，因此商场出现大幅治愈也不会让我感到诧异。不外，我并不合计这会是可怜性的。”

（着手：证券时报）

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